2024年，中國(guó)光伏行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)讓人瞠目結(jié)舌的大變局。一方面，用短短幾年時(shí)間站上世界之巔，靠技術(shù)、市場(chǎng)和產(chǎn)能把對(duì)手甩在身后;另一方面，卻在這一年全面陷入虧損，整個(gè)行業(yè)的“王者光環(huán)”瞬間崩塌。曾經(jīng)的風(fēng)光不再，各大光伏巨頭的財(cái)報(bào)一個(gè)比一個(gè)慘，利潤(rùn)下滑成了常態(tài)，甚至連一些規(guī)模巨大的公司也深陷泥潭。有沒有敵人?沒有;有沒有外部打壓?也沒有。這次，全是內(nèi)部的事。究竟是哪里出了問題?光伏行業(yè)的成本線是如何被擊穿的?
【事件經(jīng)過】
2019年，是中國(guó)光伏行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵年份。當(dāng)時(shí)，美國(guó)政府突然宣布下調(diào)針對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的“雙反”關(guān)稅，從最高的249.96%降到了4%。這個(gè)變化雖然沒有聲勢(shì)浩大，但意義非凡。因?yàn)閺倪@一刻起，全球?qū)χ袊?guó)光伏的圍追堵截基本宣告無效，中國(guó)光伏徹底打開了國(guó)際市場(chǎng)的大門。根據(jù)數(shù)據(jù)，當(dāng)年全球光伏裝機(jī)總量達(dá)到了114.9吉瓦，中國(guó)占了其中的30.1吉瓦，穩(wěn)居第一。而在光伏組件出口方面，全球前十名企業(yè)里，有八家都是中國(guó)的?？梢哉f，2019年，中國(guó)光伏正式站上了世界的巔峰。
從那之后，中國(guó)光伏行業(yè)就像坐上了火箭，產(chǎn)能一路狂飆。2020年，中國(guó)新增裝機(jī)容量是49.2吉瓦;到了2023年，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)暴增到了216吉瓦。在這短短幾年里，光伏儼然成了資本和地方政府眼中的“香餑餑”。只要有相關(guān)項(xiàng)目，無論是資金還是政策支持，幾乎是“全力以赴”。各地爭(zhēng)先恐后地上馬光伏項(xiàng)目，廠房、設(shè)備、勞動(dòng)力，甚至連資本市場(chǎng)都蜂擁而至。
但問題就在這兒，所有人都想著進(jìn)場(chǎng)分一杯羹，卻沒人考慮過，這個(gè)行業(yè)的需求究竟有多大。等到2024年，整個(gè)光伏行業(yè)的年產(chǎn)能被推到了驚人的1000吉瓦，而全球市場(chǎng)的實(shí)際需求卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒跟上。2023年全球光伏裝機(jī)總?cè)萘渴?47吉瓦，哪怕按照每年20%-30%的增長(zhǎng)率來算，2024年的需求也不過600吉瓦左右。這就意味著，哪怕中國(guó)光伏企業(yè)吃下了全球市場(chǎng)，產(chǎn)能依然過剩了將近40%。
嚴(yán)重的供需失衡讓整個(gè)行業(yè)陷入了價(jià)格戰(zhàn)。2024年上半年，中國(guó)多晶硅、硅片、電池和組件的價(jià)格分別暴跌了40%、48%、36%和15%，創(chuàng)下了歷史新低。這種價(jià)格下滑直接打破了光伏企業(yè)的成本線，企業(yè)越生產(chǎn)，虧得越多。像TCL中環(huán)這樣的龍頭企業(yè)，上半年硅片出貨量增長(zhǎng)了18%，但收入?yún)s同比下降了61.3%。這不是個(gè)例，而是整個(gè)行業(yè)的普遍現(xiàn)象。
按理說，市場(chǎng)出現(xiàn)問題，接下來就該是落后產(chǎn)能淘汰、企業(yè)兼并重組的階段。但奇怪的是，這次光伏行業(yè)的市場(chǎng)“出清”卻遲遲沒有出現(xiàn)。2024年，整個(gè)行業(yè)虧損嚴(yán)重，但真正宣布破產(chǎn)的企業(yè)卻寥寥無幾，整整一年時(shí)間里，也不過13家。這和2008年光伏產(chǎn)業(yè)危機(jī)時(shí)的情形完全不同，那時(shí)候因?yàn)槭袌?chǎng)需求驟減，一年內(nèi)有超過300家企業(yè)倒閉。而這次，明明虧得更慘，為什么企業(yè)卻還在硬撐?
問題的根源，得從2019年之后的瘋狂擴(kuò)產(chǎn)說起。當(dāng)時(shí)，中國(guó)光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展吸引了大量資本涌入。從2020年到2023年，光伏行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)的融資達(dá)到了164起，各種十億、百億的投資項(xiàng)目層出不窮。僅2020到2023年，各類光伏企業(yè)通過IPO、定增等方式融資的金額就超過了6000億元。資本的瘋狂涌入讓光伏行業(yè)陷入了“誰都想分一杯羹”的狀態(tài)，一些新成立的企業(yè)甚至能輕松撬動(dòng)百億級(jí)的投資。2021年才成立的青海麗豪，僅用三年時(shí)間就投入了540億元建設(shè)多個(gè)硅料項(xiàng)目。
但資本的逐利性決定了，一旦行業(yè)失去了盈利能力，資金就會(huì)迅速撤離。2024年這些光伏企業(yè)之所以還能撐著沒倒，真正的“幕后托底者”是地方政府。從2020年中國(guó)提出“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)后，光伏產(chǎn)業(yè)成了各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目。為了吸引光伏企業(yè)，各地政府不僅提供土地優(yōu)惠、稅收減免，還幫著企業(yè)代建廠房、購(gòu)買設(shè)備，甚至直接用財(cái)政資金入股。一些地方政府在這場(chǎng)“搶企業(yè)”的競(jìng)爭(zhēng)中，甚至愿意承擔(dān)高達(dá)30%-35%的投資成本。
當(dāng)光伏行業(yè)在2024年陷入全面虧損時(shí)，這些地方政府為了保住前期的巨額投入，不愿看到企業(yè)破產(chǎn)。因?yàn)橐坏┢髽I(yè)倒閉，不僅前期的投資打了水漂，還會(huì)影響地方的就業(yè)、稅收和經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。于是，各地通過債務(wù)擔(dān)保、續(xù)貸甚至直接注資的方式，硬生生把企業(yè)從破產(chǎn)邊緣拉了回來。
這種局面下，光伏行業(yè)的危機(jī)不僅沒有緩解，反而被“拖長(zhǎng)”了。價(jià)格戰(zhàn)依舊在繼續(xù)，企業(yè)還在虧損，市場(chǎng)的“自我修復(fù)”機(jī)制卻被人為阻斷。整個(gè)行業(yè)，就像陷入了一個(gè)死循環(huán)。
網(wǎng)友們對(duì)光伏行業(yè)的這場(chǎng)“全員虧損”事件，議論得那叫一個(gè)熱鬧，大家的觀點(diǎn)五花八門，但都直戳問題的核心，也讓人聽得直點(diǎn)頭。有人替光伏企業(yè)鳴不平：“這哪是企業(yè)的問題啊，這分明就是地方政府寧死不撒手，非得硬撐著的鍋!虧得越多，地方補(bǔ)貼越多，企業(yè)干脆躺平，反正有人兜底!”還有人一針見血地指出：“資本就是這樣的，賺的時(shí)候風(fēng)風(fēng)火火，虧的時(shí)候跑得比誰都快。結(jié)果倒好，最后全讓地方政府給接盤了，真是讓人哭笑不得!”
也有人對(duì)行業(yè)的內(nèi)卷現(xiàn)象看不下去：“這幾年光伏行業(yè)的產(chǎn)能膨脹得太離譜了!明明知道市場(chǎng)需求沒那么大，還拼命擴(kuò)產(chǎn)，最后搞得自己全虧本。真是應(yīng)了那句話，‘不怕同行多優(yōu)秀，就怕同行不要命’。”還有網(wǎng)友調(diào)侃：“這不就是‘光伏版’的蘿卜蹲嘛，一個(gè)蹲不動(dòng)，大家全摔倒!”
但也有一些網(wǎng)友從地方政府的角度看問題：“說到底，地方政府也挺難的。早幾年光伏行業(yè)那是風(fēng)口上的豬，誰都知道它能飛，誰不想搶啊?搶來了還得花大錢伺候著，現(xiàn)在企業(yè)虧了，地方也沒辦法，只能硬撐著唄，不然前期投入全打水漂，誰能受得了?”也有人表示理解：“地方政府拉光伏企業(yè)，是為了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，給老百姓創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。這些廠一關(guān)，幾千上萬人的飯碗可就沒了，地方政府能不急嗎?”
也有看熱鬧不嫌事大的：“這下好了，企業(yè)虧，地方也虧，資本跑了，老百姓看戲。你們說，最后光伏行業(yè)會(huì)不會(huì)把自己玩死?”還有人語帶諷刺：“當(dāng)初光伏行業(yè)賺錢的時(shí)候，一個(gè)個(gè)賺得盆滿缽滿，現(xiàn)在虧了，哭得也挺響。要不，大家都拉個(gè)橫幅集體討補(bǔ)貼去?”
更有一些網(wǎng)友直言不諱：“價(jià)格戰(zhàn)打到這個(gè)地步，真是讓人無語。頭部企業(yè)還湊在一起搞什么價(jià)格聯(lián)盟，可聯(lián)盟這東西能管用嗎?誰熬不住了，分分鐘就會(huì)撕破臉，最后還是得靠市場(chǎng)說話。”也有人憂心忡忡：“光伏是國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，一旦整個(gè)行業(yè)都陷入困境，影響可不小。希望能早點(diǎn)走出寒冬吧，不然受傷的不只是企業(yè)，還有整個(gè)新能源的未來。”
也有網(wǎng)友發(fā)表了更實(shí)際的看法：“光伏行業(yè)確實(shí)重要，但這次的教訓(xùn)也太深刻了。以后不管是企業(yè)還是地方，擴(kuò)產(chǎn)之前能不能多算算賬?別再因?yàn)橐粫r(shí)沖動(dòng)，把自己推到崩潰的邊緣。”
來源：財(cái)經(jīng)話題
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