二、多晶硅國產化依舊較低，進口替代空間較大
我國作為全球光伏產業(yè)鏈的主要生產國，2006 年以來產業(yè)鏈市占率持續(xù)提升。目前，不管是硅片，還是電池組件，均在全球占據主力地位。根據數(shù)據，2015年我國硅片、電池、組件產能占比均超過 70％，產量分別占到全球的 79．60％、67．72％、66．02％。
2015 年我國硅片、電池、組件環(huán)節(jié)產能均占全球 70％以上
數(shù)據來源：公開資料整理
中國是全球光伏的主要生產國，三大環(huán)節(jié)占比均接近 70％
數(shù)據來源：公開資料整理
然而，相比于硅片－電池－組件產業(yè)鏈，國內多晶硅產業(yè)發(fā)展相對滯后，2008 年以前國內多晶硅產量占全球產量不足 10％，導致國內光伏產業(yè)長期受制海外硅料企業(yè)。此后，國內企業(yè)開始加速布局多晶硅產能，帶動國內多晶硅產量及占比持續(xù)提升，2016 年國內多晶硅產量 19．3 萬噸，占世界總產量的 50．26％。
但是，相比于我國“硅片－電池－組件” 產銷規(guī)模在全球光伏產業(yè)鏈中占比，多晶硅全球占比依然偏低，多晶硅仍需大量進口。
2008 年后，國內多晶硅產能、產量快速增長（單位：萬噸）
數(shù)據來源：公開資料整理
2016 年國產多晶硅產量在全球的比重也已超過 50％
數(shù)據來源：公開資料整理
根據數(shù)據，2016 年我國多晶硅進口 14．1 萬噸，同比增長 25．67％，進口規(guī)模占總消費量的 40％以上。其中，從韓國進口 7．01 萬噸，同比增長 36．92％；從德國進口 3．57萬噸，同比增長 14．01％。從美國進口 0．56 萬噸，同比減少 56．76％。
2016 年我國多晶硅進口量占總消費量的 40％以上
數(shù)據來源：公開資料整理
我國多晶硅主要進口區(qū)域市場情況
數(shù)據來源：公開資料整理
隨著國內多晶硅技術進步及生產成本持續(xù)優(yōu)化，國內多晶硅企業(yè)與海外多晶硅企業(yè)在技術與成本層面差距越來越小，甚至部分企業(yè)已超過海外龍頭企業(yè)。在下游硅片生產 80％以上生產集中國內市場的背景下，認為未來國內多晶硅自給率仍將持續(xù)提高，對海外多晶硅的產能替代仍將繼續(xù)。同時，疊加全球光伏裝機規(guī)模增長，預計后期國內多晶硅需求仍將維持平穩(wěn)增長。
