在2030碳達(dá)峰、2060碳中和目標(biāo)指引下，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈迎來新的機(jī)遇期。根據(jù)國際能源署預(yù)測，全球光伏和風(fēng)能在總發(fā)電量中的占比將從目前的7%提升至2040年的24%。其中，光伏發(fā)電增長迅速，將在可再生能源發(fā)電中占據(jù)主導(dǎo)地位。
一、百億資本涌入硅片賽道
要說光伏產(chǎn)業(yè)鏈中哪個環(huán)節(jié)涌入了最多的新興資本，那毫無疑問是硅片。3月22日晚間，有傳聞稱，三一集團(tuán)意欲在云南上馬30GW單晶硅片項目，分三年建成。雖然該消息尚未得到官方證實，但任何關(guān)于巨頭的風(fēng)吹草動都足以令市場為之側(cè)目。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，上機(jī)數(shù)控、京運通、雙良節(jié)能、高景太陽能、江蘇美科這五家硅片市場的新玩家已經(jīng)陸續(xù)建成或正在規(guī)劃的產(chǎn)能合計超過187GW，項目投資金額合計至少達(dá)到了460億元。
若不考慮三一集團(tuán)，雙良節(jié)能是最新一家宣布進(jìn)軍硅片市場的企業(yè)。公司與包頭市政府、包頭市稀土高新區(qū)擬簽署合作協(xié)議，在包頭市稀土高新區(qū)分兩期建設(shè)共40GW單晶硅項目，其中，一期項目總投資70億元，建成年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。
根據(jù)可行性研究報告分析，一期項目建設(shè)期兩年，自開工之日起計算，項目建設(shè)期第1年 開始實現(xiàn)部分產(chǎn)能，第3年為達(dá)產(chǎn)年，預(yù)計達(dá)產(chǎn)后平均年營業(yè)收入為108億元。
記者注意到，雙良節(jié)能此番決策十分迅速：2月7日，公司董事會通過議案，擬投資設(shè)立孫公司，作為GW級大尺寸單晶硅棒、硅片項目的投資運營主體，在包頭地區(qū)開展項目投資建設(shè)和生產(chǎn);僅僅15天后，雙良硅材料(包頭)有限公司工商正式設(shè)立，注冊資本9億元。
雖然雙良節(jié)能是首次涉足硅片環(huán)節(jié)，但并非與光伏行業(yè)沒有淵源。公司主營業(yè)務(wù)包括換熱器及多晶硅還原爐等，近期多次中標(biāo)通威股份等硅料廠商的設(shè)備招標(biāo)。一家以光伏設(shè)備立業(yè)的廠商轉(zhuǎn)做光伏硅片，不禁讓人想到上機(jī)數(shù)控與京運通，這種轉(zhuǎn)型思路似乎已經(jīng)成了模板。
說來也巧，雙良節(jié)能與上機(jī)數(shù)控均位于江蘇無錫，而后者是設(shè)備商轉(zhuǎn)型做硅片的先驅(qū)。早前，上機(jī)數(shù)控業(yè)務(wù)覆蓋開方、截斷、磨面、滾圓、倒角、切片等用于光伏硅片生產(chǎn)的全套產(chǎn)品線;2019年，上機(jī)數(shù)控成立子公司弘元新材，以此拓展光伏單晶硅生產(chǎn)業(yè)務(wù)。
目前，弘元新材一期5GW、二期8GW單晶項目已先后投產(chǎn)，上機(jī)數(shù)控硅片產(chǎn)能達(dá)到13GW。同時，上機(jī)數(shù)控還計劃由弘元新材在包頭投資建設(shè)年產(chǎn)10GW單晶硅拉晶及配套生產(chǎn)項目，總投資約35億元，預(yù)計投產(chǎn)時間在2022年。
得益于對硅片的布局，上機(jī)數(shù)控預(yù)計2020年實現(xiàn)凈利潤5.3億元-5.8億元，同比增長186%-213%。此外，去年11月以來，上機(jī)數(shù)控先后與天合光能、東方日升、阿特斯、正泰電器簽訂硅片銷售合同，按照彼時的市場價，上機(jī)數(shù)控未來幾年在手訂單金額合計達(dá)292億元。
與上機(jī)數(shù)控類似，京運通也是硅片新勢力中較受關(guān)注的一家。公司主營業(yè)務(wù)原本包括鑄錠爐和新能源電站運營，其中，單晶爐、鑄錠爐是將硅料拉制為硅棒的核心設(shè)備。
2017年起，京運通著手拓展硅片業(yè)務(wù)，公司現(xiàn)有項目分別位于內(nèi)蒙古烏海及四川樂山。其中，烏海一期5GW產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，二期10GW正處于建設(shè)過程中;四川樂山項目設(shè)計產(chǎn)能24GW，分兩期實施，總投資約70億元，其中，一期12GW項目已開工建設(shè)。
除了上市公司以外，不少非上市企業(yè)也正磨刀霍霍，1月18日，江蘇美科35GW大尺寸單晶硅片項目簽約;1月29日，高景太陽能50GW大尺寸單晶硅片項目開工奠基。
值得一提的是高景太陽能，該公司由業(yè)內(nèi)技術(shù)團(tuán)隊聯(lián)合珠海華發(fā)集團(tuán)、IDG資本共同創(chuàng)立，規(guī)劃先進(jìn)大尺寸硅片產(chǎn)能合計50GW。首期15GW項目計劃今年6月建成投產(chǎn)，預(yù)計9月達(dá)到滿產(chǎn)。二期15GW和三期20GW項目預(yù)計將分別于2022年、2023年陸續(xù)投產(chǎn)。
為何硅片賽道能夠吸引巨量的新興資本進(jìn)入?一個關(guān)鍵點在于其超高的利潤率。江維向記者表示，從目前的產(chǎn)業(yè)鏈價格情況來看，硅片的盈利水平遠(yuǎn)高于電池片和組件，而且下游需求旺盛，站在去年底的時點，硅片產(chǎn)能還是比較緊的，這些條件都吸引了新玩家的布局。
以行業(yè)龍頭隆基股份2020年半年報中披露的數(shù)據(jù)為例，從事硅棒、硅片制造和銷售業(yè)務(wù)的銀川隆基期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入33.5億元，營業(yè)利潤為8.37億元，營業(yè)利潤率高達(dá)24.95%。相比之下，從事電池、組件制造和銷售的隆基樂葉同期營業(yè)利潤率僅為1.49%。
二、巨頭紛紛跨界光伏行業(yè)
3060萬收購新能源公司，星帥爾進(jìn)入光伏行業(yè)
星帥爾2月25日晚間拋出一紙收購公告，公司擬以現(xiàn)金收購?fù)醮合肌ⅫS山亙樂源企業(yè)管理合伙企業(yè)持有的黃山富樂新能源科技有限公司51%的股權(quán)，交易總價確定為3060萬元(含稅)。
富樂新能源的主要產(chǎn)品為光伏組件，目前光伏組件產(chǎn)能為每年350兆瓦，這意味著所屬行業(yè)為電氣機(jī)械制造的星帥爾將業(yè)務(wù)觸角伸向了光伏領(lǐng)域。
星帥爾2017年在深交所中小板上市。公司的主營業(yè)務(wù)為各種類型的制冷壓縮機(jī)用熱保護(hù)器、起動器、密封接線柱，以及小家電用溫度控制器和中小型、微型電機(jī)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所屬行業(yè)為“電氣機(jī)械和器材制造”。
經(jīng)營業(yè)績方面，2020年前三季度，星帥爾實現(xiàn)營業(yè)收入6.7億元、同比增長30%;歸屬母公司凈利潤8885萬元，同比下降21.83%。
從收購標(biāo)的看，富樂新能源成立于2017年03月29日，注冊資本為1000萬，經(jīng)營范圍：新能源技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓;EVA膠膜材料、太陽能組件生產(chǎn)、銷售;太陽能電站和分布式電站設(shè)計、安裝;自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，自然人王春霞為富樂新能源控股股東，持股比例為88.50%，此外黃山亙樂源企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)持有前者11.5%股份。雖然成立時間尚不足4年，但天眼查顯示，富樂新能源有7條光伏領(lǐng)域的專利信息。
公告披露，富樂新能源的主要產(chǎn)品為光伏組件，產(chǎn)品終端應(yīng)用為集中式發(fā)電站、分布式電站，并以集中式發(fā)電站為主，目前光伏組件產(chǎn)能為每年350兆瓦。富樂新能源引用具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全自動生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，有利地保證了產(chǎn)品質(zhì)量和競爭優(yōu)勢;光伏產(chǎn)品銷售國內(nèi)外，目前加拿大HELIENE公司是富樂新能源的主要客戶。
近年來，我國相繼出臺多項政策文件鼓勵綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等為重點率先突破，隨著國家對清潔綠色能源的大力支持，光伏產(chǎn)業(yè)迅速增長。
也正是在這樣的背景下，星帥爾籌劃跨界進(jìn)入該領(lǐng)域。公司表示，光伏已經(jīng)是一個短期產(chǎn)值見效快，中期技術(shù)創(chuàng)新迭代，遠(yuǎn)期利潤回報堅實的行業(yè)。未來公司將通過控股富樂新能源進(jìn)入市場空間巨大的光伏行業(yè)，符合國家綠色產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，有利于更好地實現(xiàn)公司長期發(fā)展。
不過，星帥爾亦提示風(fēng)險稱，交易完成后，公司與富樂新能源需要在研發(fā)體系、營銷體系、治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)體系等方面進(jìn)行整合，目前公司已經(jīng)做出了整合計劃，但能否順利的實施整合及實現(xiàn)發(fā)展規(guī)劃，仍具有一定的不確定性。
鈞達(dá)股份1.5億元增資弘業(yè)新能源
2月18日晚間，鈞達(dá)股份發(fā)布公告稱，公司擬使用1.5億元增資弘業(yè)新能源，增資后公司持有標(biāo)的公司12%股權(quán)。
鈞達(dá)股份表示，通過增資方式對標(biāo)的公司參股，能夠讓公司作為股東參與到光伏產(chǎn)業(yè)公司的經(jīng)營過程中，有利于公司對光伏領(lǐng)域的探索，推動公司逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。
*ST海源105億投資光伏產(chǎn)業(yè)
去年12月，剛剛易主的*ST海源拋出了大手筆投資光伏產(chǎn)業(yè)的計劃。
公告稱，公司擬在江蘇省高郵經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立項目公司，投資建設(shè)10GW高效光伏電池和10GW高效組件生產(chǎn)項目。項目公司注冊資本不低于10億元，項目總投資約為105億元。
*ST海源是一家集研究開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的復(fù)合材料輕量化制品及新型智能機(jī)械裝備企業(yè)，本次投資也被視為公司在變更實控人后的跨界動作。
擬投20億，家電巨頭進(jìn)軍光伏玻璃
落戶在永修縣的江西康佳新材料有限公司新增投資20億元的新能源光伏玻璃項目，正在籌備啟動技改工作。永修縣委常委、統(tǒng)戰(zhàn)部長陳冬梅召集云山經(jīng)開區(qū)、縣委統(tǒng)戰(zhàn)部、縣工商聯(lián)等10個單位專題調(diào)度企業(yè)新能源光伏玻璃技改工作，現(xiàn)場協(xié)調(diào)解決企業(yè)難點問題，鼓勵企業(yè)搶抓國家政策和市場機(jī)遇，加快推動企業(yè)技改，早日建好新能源光伏玻璃項目。
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