毋庸置疑，云南是光伏制造大省。但是在最近一年的光伏大擴(kuò)產(chǎn)中，云南省的光伏招商，表現(xiàn)得卻很理性，很克制，沒有跟進(jìn)。頭部光伏企業(yè)們動(dòng)輒幾百億的超級(jí)投資大單，都與云南無(wú)關(guān)。
01
傳統(tǒng)光伏大省，沒有超級(jí)大項(xiàng)目
隆基綠能公告信息顯示，2022年4月1日，公司收到《云南省發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于明確隆基綠能科技股份有限公司有關(guān)用電價(jià)格的函》，取消公司在云南省享有的優(yōu)惠電價(jià)政策和措施。
云南是隆基綠能的重要的生產(chǎn)集群，包括5個(gè)工廠，分別是：保山單晶工廠、麗江單晶工廠、楚雄切片工廠、騰沖單晶工廠、曲靖單晶切片工廠。
雖然隆基對(duì)此早有預(yù)期，但仍引起資本市場(chǎng)熱議。此后，隆基暫緩在云南投資步伐，未與云南再簽訂新的投資協(xié)議，將投資主戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)向電價(jià)更有優(yōu)勢(shì)的內(nèi)蒙古，以及大本營(yíng)所在地陜西等。
趕碳號(hào)發(fā)現(xiàn)，五大一體化組件企業(yè)中，除隆基綠能以外，另外四家――晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯，最近一年多來(lái)對(duì)于云南的投資熱情，貌似亦有降溫趨勢(shì)。當(dāng)然這個(gè)結(jié)論不包括硅料，因?yàn)橥ㄍ煞菪荚谠颇献芳幽戤a(chǎn)20萬(wàn)噸硅料項(xiàng)目，投資額約140億元。
近一年來(lái)，五大組件一體化企業(yè)與各地政府簽訂的投資協(xié)議，產(chǎn)能與投資金額都空前巨大。這對(duì)于各地招商部門來(lái)說(shuō)，既令人震驚，更令人艷羨。
第一名，阿特斯――600億項(xiàng)目落地青海海東市。
2022年8月7日，阿特斯與青海省海東市簽署新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目協(xié)議。按照投資合作協(xié)議，阿特斯計(jì)劃在2027年底前，在海東零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資600億元，該項(xiàng)目涉及光伏組件、光伏電池、單晶硅拉棒、坩堝等8個(gè)子項(xiàng)目。
2023年7月16日，阿特斯與呼和浩特市政府、呼和浩特經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《光伏新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目投資合作協(xié)議書》。項(xiàng)目總體規(guī)劃分為三期，其中項(xiàng)目一期總投資為180億，包括年產(chǎn)30GW單晶拉棒項(xiàng)目、80GW坩堝項(xiàng)目、10GW單晶切片項(xiàng)目、10GW太陽(yáng)能電池項(xiàng)目、5GW光伏組件項(xiàng)目、5GW相關(guān)配套產(chǎn)品項(xiàng)目。二期項(xiàng)目和三期項(xiàng)目將結(jié)合一期項(xiàng)目實(shí)施情況和光伏市場(chǎng)需求情況另行協(xié)商確定啟動(dòng)時(shí)間。如果二三期項(xiàng)目數(shù)可以確定，預(yù)計(jì)總項(xiàng)目將有五六百億規(guī)模。
第二名，晶科能源――560億落地山西。
2023年5月25日公告，晶科能源擬在山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)56GW垂直一體化大基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約560億元（含流動(dòng)資金）。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件產(chǎn)能。
第三名，天合光能――500億項(xiàng)目落地青海西寧。
2022年3月14日，天合光能與青海省政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方合作共同打造“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化零碳產(chǎn)業(yè)園”，包括年產(chǎn)30萬(wàn)噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅、年產(chǎn)10GW切片、年產(chǎn)10GW電池、年產(chǎn)10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線。項(xiàng)目?jī)善趯⒎謩e于2023年底、2025年底前完成。此后官方發(fā)布，該項(xiàng)目總投資500億元。
第四名，隆基綠能――452億落地陜西。
2023年1月17日，隆基綠能與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會(huì)簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)均為2024年3季度首線投產(chǎn)，2025年底達(dá)產(chǎn)；預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。
第五名，晶澳科技――400億項(xiàng)目落地內(nèi)蒙古鄂爾多斯。
2023年1月19日，晶澳與鄂爾多斯簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬(wàn)噸/10萬(wàn)噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目，總投資約400億元。
以上這些只是五巨頭簽訂的400億以上的大項(xiàng)目。
此外，東方希望的項(xiàng)目更是以千億起步，在寧夏投總資1500億。
東方希望集團(tuán)公眾號(hào)信息顯示：寧夏項(xiàng)目總投資約1500億元，其中一期項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)12.5萬(wàn)噸多晶硅、14.5萬(wàn)噸工業(yè)硅以及10GW單晶、10GW切片、10GW電池、25GW組件等。
另一個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)大省（自治區(qū)）――新疆，即使受到海外不公影響，但是合盛硅業(yè)仍然在當(dāng)?shù)貑?dòng)光伏組件、光伏玻璃等項(xiàng)目，總投資425.86億元。
青海、內(nèi)蒙古、寧夏、山西、陜西、新疆等地均有光伏超級(jí)大項(xiàng)目落地，江蘇、四川等傳統(tǒng)光伏強(qiáng)省亦斬獲多個(gè)百億項(xiàng)目。相較之下，擁有產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)與電價(jià)優(yōu)勢(shì)的光伏大省云南，近一年來(lái)投資大單并不算太多。
02
光伏招商的方向
云南省工信廳數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，省內(nèi)有綠色硅企業(yè)18戶，建成多晶硅產(chǎn)能5萬(wàn)噸、單晶硅棒93GW、單晶硅片99GW、電池片5GW，綠色硅全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值突破500億元。其中，重點(diǎn)企業(yè)包括隆基、晶澳、晶科、通威（保山一期硅料項(xiàng)目）等。從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上看，云南省硅片環(huán)節(jié)獨(dú)大，組件環(huán)節(jié)幾乎是空白。
因此，云南省光伏政策重點(diǎn)之一是：延伸和做強(qiáng)電池片，依托單晶硅棒（片）產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)加快發(fā)展電池片，促進(jìn)單晶硅片就地消納，提高電池片環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)力。
《云南省光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)（2022―2024年）》行動(dòng)目標(biāo)明確為：
力爭(zhēng)到2024年，光伏產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)優(yōu)化，價(jià)值鏈條大幅提升，創(chuàng)新能力顯著提高，打造形成具有較強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)的“工業(yè)硅―多晶硅―單晶硅―電池片―組件+配套產(chǎn)業(yè)+光伏電站”的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，建成一批零碳工廠、低碳園區(qū)，培育形成5家以上創(chuàng)新能力突出、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈加快向終端延伸，力爭(zhēng)高效電池片產(chǎn)能達(dá)100GW/年以上、高效組件產(chǎn)能達(dá)20GW/年以上。
值得關(guān)注的是，該三年行動(dòng)目標(biāo)中，并未提到硅片產(chǎn)能。
因此，頭部企業(yè)后續(xù)在云南的投資，要么是早前已經(jīng)簽訂的投資協(xié)議繼續(xù)落地，要么就是電池片、組件項(xiàng)目。
其中，重點(diǎn)項(xiàng)目包括晶科能源（楚雄）年產(chǎn)20GW高效太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、晶澳曲靖二期、三期項(xiàng)目；天合光能2GW組件項(xiàng)目等。當(dāng)然，天合光能這個(gè)2GW組件項(xiàng)目，相對(duì)于天合的體量來(lái)說(shuō)，并不算很大。
云南省的上述行動(dòng)計(jì)劃，落地執(zhí)行得如何呢？
今年7月，云南省政府召開“投資云南”系列活動(dòng)，公布了今年前五個(gè)月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，同時(shí)還披露光伏全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系。
目前，云南省已建成工業(yè)硅產(chǎn)能115萬(wàn)噸、多晶硅5.2萬(wàn)噸、單晶硅棒133GW、單晶硅片110.5GW、電池片10GW、光伏組件6.25GW、光伏發(fā)電裝機(jī)7GW，全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢(shì)正在形成。
對(duì)比2021年底和現(xiàn)在光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：云南的硅棒、硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能仍然是成長(zhǎng)最快的，分別增加了40GW拉棒、27GW切片。電池片和組件則分別增加了5GW和6.25GW。
硅棒、硅片產(chǎn)能的進(jìn)一步放大，要?dú)w功于目前云南省唯一的獨(dú)角獸企業(yè)――宇澤半導(dǎo)體。
03
云南唯一獨(dú)角獸
近日，2023中國(guó)獨(dú)角獸暨潛在獨(dú)角獸企業(yè)報(bào)告發(fā)布，宇澤半導(dǎo)體入選“2022年中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)”榜單，成為云南省唯一一家獨(dú)角獸企業(yè)。
資料顯示：宇澤半導(dǎo)體成立于2019年5月，專注N型硅片。其和另一只黑馬、剛提交IPO材料的高景太陽(yáng)能、等待上市的美科股份業(yè)務(wù)相同。
宇澤半導(dǎo)體憑借什么當(dāng)選獨(dú)角獸的呢？
首先，宇澤半導(dǎo)體的硅片產(chǎn)能規(guī)模超過擬上市企業(yè)美科股份，規(guī)劃產(chǎn)能百GW以上，有望進(jìn)入第一軍團(tuán)。
官網(wǎng)顯示，宇澤半導(dǎo)體在楚雄、文山、昆明和宜春共設(shè)有四大制造基地，目前規(guī)劃楚雄基地50GW、文山基地30GW、昆明基地20GW，共計(jì)100GW產(chǎn)能，2024年建設(shè)投產(chǎn)70GW。
宇澤半導(dǎo)體沒有披露2022年年末公司的產(chǎn)能與出貨量數(shù)據(jù)。但是今年3月17日，其官微信息顯示：公司目前N型全尺寸硅片產(chǎn)能35GW，規(guī)劃2023年底N型硅片產(chǎn)能將突破55GW。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)，大概可以推測(cè)宇澤半導(dǎo)體的硅片產(chǎn)能或超過美科、雙良、京運(yùn)通；直逼弘元綠能（上機(jī)數(shù)控）。從體量上看，宇澤半導(dǎo)體已具備上市的條件。
另外，宇澤半導(dǎo)體兩輪融資，估值已近百億。
根據(jù)《2022_2023年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》測(cè)算，單GW光伏硅片產(chǎn)能僅設(shè)備成本就過億?，F(xiàn)有硅片產(chǎn)能以及規(guī)劃產(chǎn)能，足見宇澤半導(dǎo)體實(shí)力雄厚。這背后當(dāng)然離不開資本的支持。
宇澤半導(dǎo)體經(jīng)歷過兩輪融資：2022年5月，公司宣布完成A輪融資，投資方來(lái)自中信建投、金木資本等。
2023年1月，宇澤半導(dǎo)體宣布完成12億元B輪融資，投資方實(shí)力非凡。具體有多牛呢？只能說(shuō)，和趕碳號(hào)之前介紹過的所有創(chuàng)業(yè)企業(yè)相比，宇澤的股東們可以說(shuō)是已經(jīng)到了光伏融資的天際線。
天眼查顯示，本輪投資方包括國(guó)家綠色發(fā)展基金（財(cái)政部及工農(nóng)中建交等總行發(fā)起）、金石投資（中信證券旗下私募）、國(guó)投創(chuàng)合（國(guó)家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、廈門市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等聯(lián)合發(fā)起）、浙江海港產(chǎn)融（嘉實(shí)科技成員）、開投瀚潤(rùn)資本、楚雄市城鄉(xiāng)投、尚欣資本（上汽旗下私募）、聚豐股權(quán)等。
宇澤兩輪融資共計(jì)超20億元，投后估值近百億元。
第三，控股股東為閆洪嘉、閆勇兄弟，同樣極富傳奇色彩。
近兩年光伏圈黑馬很多，比如青海麗豪、高景太陽(yáng)能、華晟新能源、一道新能源等，他們有一個(gè)共同特點(diǎn)，即光伏行業(yè)大佬創(chuàng)業(yè)、資本搭臺(tái)；創(chuàng)業(yè)者和資本在一開始就強(qiáng)綁定。
但是宇澤半導(dǎo)體不同。即使經(jīng)歷了兩輪融資股權(quán)有所稀釋，閆洪嘉、閆勇兄弟仍持有云南宇澤半導(dǎo)體有限公司股權(quán)合計(jì)70%以上。閆氏兄弟同時(shí)也是上市公司明冠新材的實(shí)控人。
更為傳奇的是，在學(xué)霸扎堆的光伏圈，閆氏兄弟兩人只有高中學(xué)歷，但卻創(chuàng)造出云南省唯一的獨(dú)角獸。
明冠新材公開資料顯示：閆洪嘉，曾用名閆水云，1980年1月出生，山西忻州人，曾主持或參與了“一種凹凸聚酯膜及其制備工藝”、“一種太陽(yáng)能電池背板用薄膜及其制備方法”等8項(xiàng)發(fā)明專利的研發(fā)工作。閆勇先生，系閆洪嘉的兄長(zhǎng)，曾用名閆水平，1976年7月出生。
2003年7月，閆洪嘉和閆勇在江蘇成立了昆山云天電子有限公司。
通過公開信息查詢到，在2006年，閆水云曾委托相關(guān)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)商標(biāo)。當(dāng)時(shí)申請(qǐng)人地址顯示為“山西省五臺(tái)縣白家莊鎮(zhèn)砂巖村”。
2007年，明冠新材（前身）成立，法人代表為:朱存香，資料顯示其地址同為山西省五臺(tái)山白家莊。2011年，明冠新材法人代表變更為閆洪嘉。
閆氏兄弟的產(chǎn)業(yè)此前集中在江蘇、江西等地，現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)轉(zhuǎn)換到云南。他們二人的老家山西忻州，也已成為光伏熱土。去年，太忻經(jīng)濟(jì)區(qū)（忻州區(qū)）引進(jìn)了一道新能源，投建10GW光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目。但在公開資料中，沒有看到閆氏兄弟在忻州當(dāng)?shù)赜型顿Y項(xiàng)目。
云南光伏產(chǎn)業(yè)，依托于多年來(lái)已經(jīng)建立的強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，更有宇澤半導(dǎo)體這樣的實(shí)力獨(dú)角獸強(qiáng)力帶動(dòng)，不一定非要落地幾百億的大項(xiàng)目，同樣能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
來(lái)源：趕碳號(hào)
評(píng)論