城發(fā)環(huán)境“蛇吞象”預案落地。
日前兩家公司披露重組預案，作為吸并主體，城發(fā)環(huán)境擬通過發(fā)行股份換股吸收合并啟迪環(huán)境，換股比例為1:0.6526，即每1股啟迪環(huán)境股份可以換得0.6526股城發(fā)環(huán)境股份。同時城發(fā)環(huán)境還擬采用詢價方式向不超過35名特定投資者定增，募集配套資金不超過27億元，用于償債補流及支付本次交易費用等。
在重組完成后，啟迪環(huán)境將終止上市并注銷法人資格。城發(fā)環(huán)境作為存續(xù)公司，擬更名為“黃河環(huán)境股份有限公司”，以城發(fā)環(huán)境在省內(nèi)的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)布局為基礎，以啟迪環(huán)境的全國產(chǎn)業(yè)鏈布局及科研技術優(yōu)勢為依托，推動黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展。
長江商報記者注意到，此次重組不僅是A股上市公司之間的并購，也是河南國資主導下深化國有企業(yè)改革的重要舉措。據(jù)悉，城發(fā)環(huán)境控股股東為河南投資集團，河南省財政廳為其實控人。此次合并交易及募集完成后，河南投資集團的控股地位仍不會發(fā)生變化。
重組完成后，兩家上市公司優(yōu)勢互補、強強聯(lián)合，向國內(nèi)環(huán)保行業(yè)龍頭發(fā)起沖擊。
資料顯示，城發(fā)環(huán)境是專業(yè)環(huán)保板塊公司，在高速公路運營的基礎上上，通過靜脈產(chǎn)業(yè)園建設運營，已戰(zhàn)略布局固廢處理、水務、環(huán)衛(wèi)等領域，目前已成為河南省內(nèi)環(huán)保龍頭。啟迪環(huán)境則是一家能源環(huán)保一體化的環(huán)境綜合治理科技企業(yè)，主營業(yè)務涉及固廢處置、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)衛(wèi)、再生資源回收與利用、水務業(yè)務、環(huán)衛(wèi)專用車輛及環(huán)保設備制造等諸多領域。
業(yè)績方面，在2017年完成重大資產(chǎn)重組向環(huán)保業(yè)務轉型后，2017年至2019年，城發(fā)環(huán)境分別實現(xiàn)營業(yè)收入47.2億元、20.28億元、22.63億元，凈利潤6.03億元、5.81億元、6.24億元。去年前三季度，受疫情影響，城發(fā)環(huán)境營業(yè)收入和凈利潤分別為16.31億元、2.97億元，同比減少3.71%、46.6%。
與之相比，2016年和2017年曾連續(xù)兩年凈利超過10億元的啟迪環(huán)境，近幾年盈利能力下降明顯。2017年至2019年，啟迪環(huán)境分別實現(xiàn)營業(yè)收入93.58億元、109.94億元、101.76億元，凈利潤12.51億元、6.44億元、3.59億元。日前啟迪環(huán)境披露業(yè)績預告，公司預計2020年將虧損12.5億元至15.7億元，同比減少447.79%、536.83%。
值得關注的是，相較于啟迪環(huán)境而言，城發(fā)環(huán)境的資產(chǎn)規(guī)模要小的多。截至去年9月末，啟迪環(huán)境的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為448.44億元、172.47億元，城發(fā)環(huán)境則分別為114.5億元、49億元。
以去年9月末靜態(tài)數(shù)據(jù)測算，本次合并完成后，存續(xù)公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將分別達到562.94億元、221.47億元，較城發(fā)環(huán)境重組前分別增長3.92倍、3.52倍。
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