菲律賓電力高度市場化 基礎(chǔ)設(shè)施待升級

　　中國是菲律賓第一大貿(mào)易伙伴以及第一大進口來源地。在中國對外承包工程商會和中國出口信用保險公司共同發(fā)布的2021年度“一帶一路”國家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)中，菲律賓“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)為125，在“一帶一路”沿線國家中排名第3，與上年持平，具有良好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　與其他東盟成員國相比，菲律賓的基礎(chǔ)設(shè)施比較落后。但近年來，菲律賓政府把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為重點發(fā)展領(lǐng)域，對基礎(chǔ)設(shè)施的投入不斷加大。

　　近期，菲律賓政府發(fā)布新法案，放寬了對外國投資的限制。隨著投資政策不斷開放，經(jīng)濟持續(xù)增長，主權(quán)信用評級提高，菲律賓的能源基建市場進一步被外資看好。

　　一、投資環(huán)境

　　1、國家概況

　　菲律賓位于亞洲東南部，面積29.97萬平方公里，海岸線長約18533公里，共有7000多個大小島嶼。全國劃分為呂宋、維薩亞和棉蘭老三大部分，設(shè)有首都地區(qū)、科迪勒拉行政區(qū)、棉蘭老穆斯林自治區(qū)等17個地區(qū)，共有81個省，首都是大馬尼拉市。截至2021年，菲律賓人口約1.1億。

　　近年來，菲律賓宏觀經(jīng)濟發(fā)展較為穩(wěn)定，經(jīng)濟增長率基本保持在6%以上。2020年，菲律賓經(jīng)濟總量(GDP)為3615億美元，受新冠肺炎疫情影響，經(jīng)濟實際增長率大幅下降到-9.6%。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議(UNCTAD)《2021年世界投資報告》，2020年菲律賓吸收外資65億美元，同比下降24.6%，吸收外資主要來自日本、荷蘭、美國、新加坡、中國臺灣、中國大陸、中國香港和馬來西亞等。2020年，菲律賓前十大貿(mào)易伙伴分別是中國大陸、日本、美國、中國香港、韓國、新加坡、泰國、中國臺灣、印度尼西亞、馬來西亞。

　　菲律賓實行總統(tǒng)制?？偨y(tǒng)是國家元首、政府首腦兼武裝部隊總司令。菲律賓政府主張打擊犯罪、毒品和腐敗，大力進行反恐斗爭，促進國家團結(jié)和民族和解。除南部地區(qū)存在恐怖主義和分裂活動外，菲政局總體穩(wěn)定。

　　2、能源概況

　　菲律賓的資源稟賦特點是“缺油、少煤、貧氣”。菲律賓的煤炭資源分布在多個島嶼，勘探、開采、運輸煤炭以及發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施難度均較大。但是，由于煤炭是菲律賓電力生產(chǎn)所需的主要燃料來源，該國一方面釋放國內(nèi)產(chǎn)能，另一方面從鄰國進口。菲律賓的石油開發(fā)起步很早，石油產(chǎn)量多數(shù)來自西北巴拉望海域，儲量約3.5億桶。

　　菲律賓礦藏主要有銅、金、銀、鐵、鉻、鎳等20余種。銅蘊藏量約48億噸、鎳10.9億噸、金1.36億噸。菲律賓地熱資源豐富，可開發(fā)潛力預計約有6000兆瓦。

　　二、電力市場概況

　　1、能源電力結(jié)構(gòu)

　　截至2020年，菲律賓的一次能源構(gòu)成包括煤炭(47%)、天然氣(22%)、可再生能源(24%，包括水能、地熱、風能、太陽能)和石油(6.2%)。

　　2020年，菲律賓全國電力總裝機容量為2625萬千瓦。其中，煤電裝機容量1094.4萬千瓦，占41.69%;地熱、風電等清潔能源發(fā)電裝機容量761.7萬千瓦，占29.02%。

　　為了滿足不斷增長的電力需求，菲律賓政府計劃將總裝機容量從2020年的27.6吉瓦增加到2030年的58.4吉瓦。

　　2、電力運營機制

　　菲律賓的電力行業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)大部分私有化，發(fā)電、輸電、配電和售電完全市場化競爭。菲律賓《電力行業(yè)改革法》將發(fā)電視為非公用事業(yè)。因此，發(fā)電公司不需要國家特許經(jīng)營即可營業(yè)。但根據(jù)規(guī)定，發(fā)電公司必須獲得能源監(jiān)管委員會頒發(fā)的合規(guī)證明，才能運行用于發(fā)電的設(shè)備。

　　目前，菲律賓主要存在以下幾類發(fā)電企業(yè)：菲律賓國家電力公司獨資的發(fā)電企業(yè)、國家電力公司和獨立發(fā)電商合資的發(fā)電企業(yè)、配電商所有的發(fā)電企業(yè)和獨立發(fā)電商企業(yè)。

　　輸電方面，目前菲律賓國家電網(wǎng)公司負責該國國有電網(wǎng)的運營、維護和開發(fā)。發(fā)電公司接入電網(wǎng)前，必須完成若干手續(xù)，包括開展電網(wǎng)影響研究，與國家電網(wǎng)公司簽訂接入?yún)f(xié)議，并獲得電力監(jiān)管委員會的批準。

　　配電方面，配電公司主要負責配電網(wǎng)絡的建設(shè)經(jīng)營和向轄區(qū)用戶供電的業(yè)務。按照所有權(quán)屬性分，菲律賓配電公司主要分為私營配電公司(Private Distri-bution Utility)和電力合作社(Electricity Cooperative)。

　　售電方面，菲律賓主要有三類售電公司：配電企業(yè)的售電公司、發(fā)電企業(yè)的售電公司和純個人或?qū)嶓w成立售電公司。另外，配電公司可在競爭市場上僅向其特許經(jīng)營區(qū)內(nèi)的大用戶開展售電業(yè)務，此時配電公司相當于售電公司。

　　用戶方面，菲律賓能源監(jiān)管委員會根據(jù)用戶用電功率的不同，將用戶分為三個等級：1—750千瓦用戶，750千瓦—1兆瓦用戶和1兆瓦以上用戶。其中，第一類用戶只能從所在轄區(qū)的配電公司購電，沒有選擇權(quán)和議價權(quán);后兩類用戶既可以從所在轄區(qū)的配電公司購電，也可自行選擇售電公司并與之談判購電電量和電價。

　　3、電價分析

　　菲律賓最大的私營配電公用事業(yè)公司是馬尼拉電力公司，服務范圍覆蓋了包括首都大馬尼拉在內(nèi)的36個城市和75個直轄市。

　　據(jù)該電力公司的數(shù)據(jù)顯示，2022年3月，菲律賓的零售電價為每千瓦時約9.65菲律賓比索(約合0.18美元)。在該國電力體制下，零售電價主要由四項要素構(gòu)成：購電成本、輸電成本、配電成本以及稅費。

　　4、可再生能源發(fā)展

　　菲律賓是全球太陽能資源最豐富的地區(qū)之一。全國太陽能資源分布較均勻，年總輻射量在1500千瓦時/平方米—2100千瓦時/平方米之間，其中太陽總輻射量的兩個高值區(qū)分別位于菲律賓北部呂宋地區(qū)和南部棉蘭老島地區(qū)。

　　菲律賓風資源十分豐富，基本遍布全國，其中風資源最豐富的地區(qū)在南他加祿地區(qū)和西米沙鄢地區(qū)，整體平均風速較高。同時，菲律賓為世界第二大地熱能源生產(chǎn)國。

　　5、國家電力發(fā)展規(guī)劃

　　根據(jù)《2012—2030年國家可再生能源計劃》，到2030年，菲律賓計劃水電容量將增加160%，風電容量將增至2345兆瓦，光伏容量將增至1528兆瓦。

　　菲律賓能源部也在最新的國家可再生能源計劃草案中設(shè)定了新的目標，即到2030年實現(xiàn)可再生能源占電力結(jié)構(gòu)的35%，到2040年將該比例提升至50%。

　　菲律賓現(xiàn)已加入亞洲開發(fā)銀行的能源轉(zhuǎn)型機制項目，旨在收購亞洲各地現(xiàn)有燃煤電廠，并使其在運營周期結(jié)束前退役。

　　三、電力市場分析及預測

　　1、可再生能源未來的發(fā)展方向

　　2022年4月，菲律賓能源部與世界銀行發(fā)布了《菲律賓海上風電路線圖》，路線圖顯示，在高增長情況下，到2040年菲有望開發(fā)2100萬千瓦的海上風電，可占菲電力供應的21%;低增長情況下，可開發(fā)3000萬千瓦，占菲電力供應的3%。

　　根據(jù)菲能源部制定《2017—2040年菲律賓能源計劃》，到2040年菲律賓將實現(xiàn)再生能源裝機容量達20000兆瓦，相比2030年的裝機目標提高了約30%。

　　2、電力需求逐年增長

　　近年來，菲律賓的電力需求逐年穩(wěn)步上升，未來隨著菲律賓經(jīng)濟快速發(fā)展，內(nèi)需持續(xù)強勁，電力行業(yè)存在較大的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)分析和咨詢公司GlobalData預計，菲律賓的年用電量將以5.8%的復合年增長率增長，從2020年的82.5太瓦時增長到2030年的145.1太瓦時。

　　四、投資優(yōu)勢及風險分析

　　1、投資優(yōu)勢

　　近年來，菲律賓政局穩(wěn)定，世界三大投資評級機構(gòu)陸續(xù)將菲律賓主權(quán)信用等級提升為投資等級。外資對菲律賓經(jīng)濟和市場前景較為看好，投資環(huán)境具有以下積極因素：

　　第一，經(jīng)濟快速發(fā)展，疫情前5年GDP平均增長率超過6%。財政穩(wěn)健，通脹率保持在較低水平。

　　第二，人力資源優(yōu)勢明顯。菲律賓擁有數(shù)量眾多、成本低、受過教育、懂英語的勞動力。80%的國民熟練使用英語，識字率達到94.6%，在亞洲地區(qū)名列前茅。

　　第三，內(nèi)需旺盛。菲律賓每年約300億美元的外勞僑匯收入?yún)R入國內(nèi)。居民消費意愿強烈，私人消費占GDP的近70%。

　　2、投資風險

　　第一，菲律賓政府對外資限制嚴格。在外資股權(quán)占比、投資產(chǎn)業(yè)類型和土地交易方面都有限制規(guī)定。例如，對于絕大多數(shù)公司，菲律賓公民須擁有至少60%的股份以及表決權(quán)，不少于60%的董事會成員是菲律賓公民。

　　第二，政府行政效率不高。在菲律賓辦事手續(xù)繁瑣，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在菲辦理企業(yè)開業(yè)登記平均需要80天，海關(guān)通關(guān)時間也長，這將大大影響企業(yè)的經(jīng)營效率。

　　第三，企業(yè)運營成本較高。菲律賓稅種多，稅率高，稅負較重，稅務審計周期長。電價在全球居中等偏上水平，干凈的淡水資源供應不足，水泥等原材料存在壟斷現(xiàn)象。

　　第四，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體比較落后，公路、鐵路、機場和港口等都急需擴容或升級。物流成本高，耗時長。

　　第五，菲律賓對外國人到菲律賓從事普通勞務有嚴格的限制，只有投資者、高級管理人員、技術(shù)人員等經(jīng)過一系列審批手續(xù)后，才能獲得工作或居留許可。（記者 江濤 陳儀方）