近期,隨著BC組件的市場份額不斷提升,其展現(xiàn)出來的溢價空間也越來越受到市場關(guān)注。
在華能集團近日公布的2024年光伏組件(第二批)框架協(xié)議采購招標(biāo)中標(biāo)結(jié)果中,采購容量為1GW的BC組件中,中標(biāo)人有隆基綠能和華耀光電,投標(biāo)單價分別為0.82元/W、0.776元/W,相比于TOPCon中標(biāo)均價的0.708元/W,溢價明顯。而隆基綠能0.82元/W的中標(biāo)價也是此次中標(biāo)企業(yè)中價格最高的企業(yè)。
“自從今年下半年BC組件進入大型電站的集采后,相比其他技術(shù)路線的組件,其每瓦有0.1元左右的溢價,優(yōu)勢明顯。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示,隨著光伏行業(yè)的迭代加速,具有新技術(shù)屬性的先進產(chǎn)能的規(guī)模進一步提升,疊加落后產(chǎn)能出清和政策推動,光伏產(chǎn)業(yè)鏈的盈利有望逐漸恢復(fù)。
BC組件溢價明顯
據(jù)悉,鑒于光伏組件持續(xù)的價格“內(nèi)卷”,大型能源集團在招采中逐漸由低價主導(dǎo)轉(zhuǎn)向先進技術(shù)主導(dǎo)。今年8月份,大型能源集團集采首次單獨設(shè)置BC組件標(biāo)段。
從近期開標(biāo)價格來看,BC組件報價整體高于TOPCon組件。例如,粵水電4GW光伏組件招標(biāo)項目和華能集團2024年光伏組件(第二批)框架協(xié)議采購項目中,BC組件投標(biāo)均價均明顯高于TOPCon組件。
據(jù)中信建投研報數(shù)據(jù),BC組件相比TOPCon組件溢價在0.07元/W至0.18元/W之間。
據(jù)悉,隨著TOPCon產(chǎn)能的快速擴產(chǎn),同質(zhì)化競爭不斷加劇,溢價能力持續(xù)下降,部分企業(yè)甚至面臨投產(chǎn)即虧損的情況,一些企業(yè)選擇停產(chǎn)或下調(diào)開工率。據(jù)市場研究機構(gòu)infoLink統(tǒng)計,國內(nèi)光伏電池企業(yè)平均開工率已從今年4月份的69%下降至10月份的54%。龍頭企業(yè)憑借性能與規(guī)模優(yōu)勢,10月份開工率約60%,而二三線企業(yè)開工率已不足44%。
“在行業(yè)競爭加劇的背景下,二三線廠商普遍面臨較大經(jīng)營壓力,導(dǎo)致研發(fā)投入降低,而頭部企業(yè)憑借技術(shù)、資金等方面的優(yōu)勢,持續(xù)推動產(chǎn)品迭代,從而實現(xiàn)降本提效,提升盈利能力。”屈放說。
愛旭股份近日表示,在產(chǎn)品溢價方面,公司的BC產(chǎn)品在海外市場溢價可達15%到40%,國內(nèi)市場也有10%以上的溢價。公司預(yù)計明年BC組件出貨量將超過20GW,且有計劃外銷BC電池。同時,公司也在探討在合理規(guī)則下的合作方式。
BC組件是隆基綠能近年尋求差異化競爭的主打產(chǎn)品。在公司2024年前三季度總計51.23GW的組件出貨量中,BC組件銷量為13.77GW,占比達到近27%。
新技術(shù)推動行業(yè)復(fù)蘇
“不僅僅是組件端,在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中,技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)有望率先穿越周期,收獲技術(shù)紅利。”屈放表示,比如硅料環(huán)節(jié),各地取消優(yōu)惠電價背景下,顆粒硅的經(jīng)濟效益顯著,成本優(yōu)勢明顯。
“得益于產(chǎn)能爬坡以及生產(chǎn)工藝的不斷優(yōu)化和完善,公司各顆粒硅生產(chǎn)基地正持續(xù)刷新成本數(shù)據(jù)。”協(xié)鑫科技相關(guān)負責(zé)人向《證券日報》記者表示,2024年第三季度,顆粒硅平均現(xiàn)金成本已低至33.18元/公斤,大幅領(lǐng)先于行業(yè)。
“趨勢上看,大面積技改為未來成本大幅優(yōu)化贏得了更大的空間,年內(nèi)實現(xiàn)現(xiàn)金成本30元/公斤以下的目標(biāo)勝券在握。”上述協(xié)鑫科技相關(guān)負責(zé)人表示,隨著項目單模塊產(chǎn)能從2萬噸級邁入6萬噸級,公司將持續(xù)刷新多晶硅成本紀(jì)錄。
事實上,通過先進技術(shù)推動光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展也是目前政策端的主要發(fā)力方向之一。5月29日,國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》提出,新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平。11月15日,工信部出臺《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》顯示,相比2021版,對現(xiàn)有項目與新建及改擴建項目在工藝技術(shù)及能耗等方面提高了準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
“展望未來,國內(nèi)光伏企業(yè)在顆粒硅、電池新技術(shù)等方面的突破,有望進一步打開光伏產(chǎn)品的溢價空間,推動光伏行業(yè)盈利恢復(fù)。”屈放說。
來源:證券日報記者 殷高峰
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