11月30日晚，中國石化公告，截至2022年11月30日，中國石化集團通過其境外全資子公司增持公司H股股份的計劃已經(jīng)實施完成。
日前，中國石化還完成了A股回購。根據(jù)公告，截至11月25日，中國石化實際回購公司A股股份4.42億股，占公司總股本的0.37%，回購最高價格為人民幣4.50元/股，最低價格為人民幣4.06元/股，回購均價為人民幣4.27元/股，使用資金總額為人民幣18.88億元(不含交易費用)。
受訪業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，國內(nèi)外傳統(tǒng)能源上市公司股息率位居行業(yè)前列，傳統(tǒng)能源估值有待提升。目前A股油氣板塊2022年平均PB0.9倍，處于近十年20%至30%分位數(shù)，仍未回到疫情前2019年平均1.0倍水平，還有進一步提升空間。
“中國石化進行股份回購并注銷能提升每股含金量，同時也釋放出價值低估的信號，體現(xiàn)了上市公司對自身投資價值的高度自信。在‘中國特色估值體系’推動下，有望提升公司估值中樞。考慮到油價高企帶來存量業(yè)務(wù)盈利能力的提升和公司在新能源領(lǐng)域的布局，公司投資價值凸顯。”一位券商分析人士對《證券日報》記者表示。
總計回購4.42億A股股份
今年8月26日，中國石化發(fā)布《關(guān)于以集中競價交易方式回購公司股份的方案》。根據(jù)方案，公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司A股股份，所回購股份將全部注銷并減少注冊資本。本次回購資金總額不低于人民幣12.5億元且不超過人民幣25億元，回購股份的價格不超過人民幣6.18元/股(含6.18元/股)，本次回購股份的期限自董事會批準(zhǔn)方案之日起不超過3個月，即2022年8月26日至2022年11月25日。
這次回購既是中國石化上市22年來首次開展股份回購，也是大型央企首次以維護公司價值、提升股東回報為目的在A股和H股市場同步實施股份回購。
中國石化表示，公司本次總計回購A股股份4.42億股，將暫存于公司股份回購專用賬戶中，并在本公告披露后按規(guī)定予以注銷。
談及股份回購目的，中國石化方面對《證券日報》記者表示，近年來，受多種因素影響，石化行業(yè)估值受到較大沖擊，公司估值也處于歷史較低水平。在此背景下，公司實施股份回購，既體現(xiàn)了公司對自身價值的信心，也維護了股東的權(quán)益，提升了回報水平。
2020年10月份，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(14號文)，明確提出“鼓勵上市公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回報投資者，切實履行社會責(zé)任”。今年3月份以來，國資委、證監(jiān)會等也相繼表示支持上市公司為穩(wěn)定股價進行股份回購。
“公司此時開展回購，是對國務(wù)院14號文精神及部委要求的具體落實，也是提升央企控股上市公司質(zhì)量的具體舉措。”中國石化方面表示，公司一貫注重股東回報，既注重通過高質(zhì)量發(fā)展提升企業(yè)價值，也注重通過連續(xù)和可持續(xù)的分紅回報股東。
堅持高分紅回報股東
今年上半年，中國石化按照公司章程里中期派息率不超過50%的規(guī)定，派發(fā)中期股息每股0.16元。以公司上半年加權(quán)平均股價計算，A股和H股年化股息收益率分別為7.9%和10.1%，處于較高水平。事實上，自上市以來，中國石化一直堅持高比例現(xiàn)金分紅。2001年至今，中國石化已現(xiàn)金分紅41次，累計現(xiàn)金分紅數(shù)額4910.6億元，累計歸母凈利潤10377.54億元，分紅率達(dá)47.32%。
“近幾年，公司無論是分紅總額還是派息率均保持了較高的水平，處于上市公司的前列，體現(xiàn)了公司注重股東回報的理念，也體現(xiàn)了管理層對公司未來發(fā)展的信心。未來公司仍將根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流水平、發(fā)展需要以及股東回報分派股息，同時，還將統(tǒng)籌考慮以多種形式維護公司價值和股東權(quán)益。”中國石化方面表示。
今年上半年，中國石化實現(xiàn)歸母凈利潤為445億元，為歷史同期最好水平。這主要得益于公司充分發(fā)揮一體化運營優(yōu)勢，上游板塊抓住高油價機遇期，加快勘探開發(fā)，實現(xiàn)增產(chǎn)增效;中下游業(yè)務(wù)深化協(xié)同創(chuàng)效，較好抵御了市場需求萎縮、產(chǎn)品毛利大幅收窄等不利影響。
2022年前三季度，中國石化實現(xiàn)營業(yè)收入24533.22億元，同比增長22.6%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤566.60億元(折合每股收益0.47元)。第三季度原油價格呈回落走勢，但均價仍維持高位，從而保障了公司油氣開采業(yè)務(wù)繼續(xù)實現(xiàn)不錯盈利。
前述券商人士認(rèn)為，中國石化作為國內(nèi)石化化工龍頭，未來隨著公司新產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，新能源領(lǐng)域布局落地，長期成長前景廣闊。此外，公司全力加強品牌建設(shè)，提升非油業(yè)務(wù)經(jīng)營質(zhì)量和效益，積極向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)新能源服務(wù)網(wǎng)絡(luò);持續(xù)推進線上線下融合，加快構(gòu)建新經(jīng)濟商業(yè)模式，提升了網(wǎng)絡(luò)價值。
中國石化方面表示，近年來，石化行業(yè)國企央企估值在資本市場大幅折價，本次回購對于維護中國石化上市公司良好形象有較好意義。本次回購是中國石化提高上市公司質(zhì)量的重要舉措之一，下一步，中國石化將根據(jù)已制定的一攬子資本市場工作預(yù)案，適時運用多種價值管理工具，探索企業(yè)價值合理回歸。（向炎濤）
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