有機硅龍頭3天3板!真熱還是虛火?

　　近日，有機硅概念股持續(xù)活躍，硅橡膠廠商宏達新材(002211.SZ)收盤錄得3天3板，功能性硅烷廠商宏柏新材(605366.SH)和晨光新材(605399.SH)亦錄得2天2板，引發(fā)市場對行業(yè)困境反轉(zhuǎn)的猜測。

　　今日，財聯(lián)社記者采訪多位行業(yè)人士了解到，進入一月，有機硅產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)平淡，僅有機硅DMC因廠商開啟“饑餓營銷”，導(dǎo)致短期價格有所上漲，訂單量亦隨之激增，有廠商訂單交貨期排到2月末。相比較之下，資本市場熱炒的硅橡膠、功能性硅烷等細分領(lǐng)域，量價表現(xiàn)較為平穩(wěn)，從業(yè)者直言“1月沒有明顯變化”。

　　對于近日資本市場炒作有機硅概念股，受訪人士多認為“可能和板塊輪動有關(guān)，去年跌太多”，也有人猜測，本輪有機硅DMC漲價將帶動下游硅橡膠廠商原料庫存升值，“也算潛在利好”。

　　對于后市，受訪者們普遍并不樂觀，“年后還有‘金三銀四’的季節(jié)性行情，DMC的預(yù)期是易漲難跌，但要說行情能持續(xù)，單看供需很難，要看其他因素影響了。”事實上，無論是有機硅DMC、硅橡膠還是功能性硅烷，整個有機硅產(chǎn)業(yè)鏈都面臨嚴重的供給過剩問題，受訪者普遍認為，判斷行業(yè)困境反轉(zhuǎn)還為時尚早。

　　龍頭出手擊碎降價預(yù)期

　　據(jù)悉，本輪有機硅DMC漲價始于合盛硅業(yè)(603260.SH)率先將DMC價格上調(diào)300元/噸，進而引發(fā)主要廠商跟漲。“1月6號突然進行了提價，上漲300元/噸，打破了該廠家價格上持久的安靜，其他廠商開始限量惜售，整個市場上現(xiàn)貨變得緊張，恐慌情緒下引發(fā)了下游集中補庫。從現(xiàn)在DMC廠商情況來看，在前期的調(diào)度下出貨沒有任何壓力。”隆眾資訊分析師劉昊介紹稱。

　　行情數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過這輪提價，DMC價格從2023年12月底的14000元/噸左右，快速上漲至14400元/噸-14800元/噸左右，漲幅達到2.9%-5.7%。

　　財聯(lián)社記者了解到，春節(jié)前一般為有機硅傳統(tǒng)淡季，疊加供給過剩矛盾突出，下游貿(mào)易商原本預(yù)期DMC價格將延續(xù)12月的跌勢，大多空倉以待。但有機硅廠商此番突然提價疊加“捂盤惜售”策略扭轉(zhuǎn)了局勢，直接引爆貿(mào)易商補庫需求。

　　在此背景下，市場有機硅現(xiàn)貨告急，廠商紛紛開始推行預(yù)接單，一位行業(yè)頭部公司人士表示，目前DMC現(xiàn)貨比較緊張，公司訂單預(yù)計能排到春節(jié)后。”據(jù)了解，DMC廠商延期交貨已經(jīng)是行業(yè)普遍現(xiàn)象，不乏有廠商訂單排到2月末。

圖片來源：隆眾資訊

　　供過于求行情恐難持續(xù)

　　剛剛過去的2023年，整個有機硅產(chǎn)業(yè)上下游表現(xiàn)非常疲軟，產(chǎn)能集中釋放、價格倒掛問題普遍，不小中小廠商被迫退出，堪稱是行業(yè)洗牌年。

　　上一輪行業(yè)擴張的負面影響還將持續(xù)到2024年。財聯(lián)社記者了解到，已經(jīng)有約120萬噸原計劃2023年投產(chǎn)的DMC項目推遲到今年投產(chǎn)，換言之，雖然短期DMC現(xiàn)貨緊張，但中長期而言，行業(yè)供給過剩問題恐將愈發(fā)嚴峻。

　　類似現(xiàn)象也存在于硅橡膠、功能性硅烷等細分領(lǐng)域，一位硅橡膠從業(yè)者受訪表示，得益于有機硅DMC等原料降價，公司于2023年實現(xiàn)了利潤修復(fù)，“進入2024年，目前感覺供需兩端都比較平淡，沒有大的變化，我也去了解最近漲得比較好的宏柏新材、晨光新材，他們反饋也沒什么變化。”

　　卓創(chuàng)資訊分析師張雪亦表示，近期部分企業(yè)開始備貨硅烷偶聯(lián)劑，但整體市場表現(xiàn)平穩(wěn)，未受到DMC漲價影響。

　　財聯(lián)社記者注意到，本輪炒作較猛的公司多處于行業(yè)中下游細分領(lǐng)域且市值規(guī)模較小。有觀點指出，作為上游原料，本輪有機硅DMC漲價或是原料端上行信號，若能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)，早已儲備低價原料的中下游廠商或能從中受益。

　　來源：財聯(lián)社 作者：羅祎辰