淡季不淡，硅料價格連漲12周，市場預期三季度旺季有望沖擊更高價格。受益行業(yè)景氣度向陽，硅料龍頭通威股份一季度盈利能力大幅提升。機構表示，相關企業(yè)將充分受益于本輪硅料上行周期，釋放業(yè)績彈性。
據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周硅料價格繼續(xù)上漲，國內單晶復投料價格區(qū)間在15.0-15.8萬元/噸，成交均價為15.56萬元/噸，周環(huán)比上漲5.28%；單晶致密料價格區(qū)間在14.8-15.5萬元/噸，成交均價為15.23萬元/噸，周環(huán)比上漲5.76%。截至目前，硅料價格連續(xù)第12周上漲，單晶復投料價格累計漲幅達77.6%，單晶致密料價格累計漲幅達79.2%。
硅料因市場的短缺情況依舊，價格再度上漲。據(jù)悉，部分無長單的硅片企業(yè)，為保證訂單順利完成，主動抬高硅料采購價格以保障原料供應。硅料的短缺情緒向下游蔓延，單晶硅片龍頭廠官方報價持續(xù)調漲。
東吳證券分析師曾朵紅4月18日在研報中就曾預判，由于下半年硅料更加緊張的心理預期，漲勢尚未停止，下半月價格仍將小幅上揚。曾朵紅表示，在近期終端需求不溫不火的情況下硅料價格仍能持續(xù)突破高點，讓中下游廠家更加擔憂三季度市場回溫后的價格水平。
天風證券分析師孫瀟雅預計2021 年下半年，硅料價格有望持續(xù)上行。其預計2021年硅料有效產(chǎn)能58萬噸，可支撐裝機量174GW，呈供需緊平衡格局。
行業(yè)景氣度向陽，通威股份2021年Q1盈利能力同比環(huán)比均大幅提升。
在全球碳達峰、碳中和的目標之下，疊加近期“中美應對氣候危機 聯(lián)合聲明”、歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會發(fā)布《2020-2024 年歐盟太陽能光伏市場展望》 報告、國家能源局發(fā)布 2021 年能源工作指導意見等利好消息頻出。
興業(yè)證券表示，光伏行業(yè)將繼續(xù)維持高景氣度，其中供需形勢緊張仍然是硅料環(huán)節(jié)的主要矛盾，國內單晶致密料全年均價或將達到 80-90 元/kg。
天風證券稱，通威股份作為成本控制能力強的硅料龍頭企業(yè)，將充分受益于本輪硅料上行周期，釋放業(yè)績彈性。
山西證券看好通過簽訂硅料長單保證原材料供應并具備成本優(yōu)勢的一體化企業(yè)及受益市占率提升的逆變器龍頭。
浙商證券表示，目前主流光伏公司估值水平相對合理，下行空間較為有限。 建議把握三條投資主線：1）行業(yè)格局穩(wěn)定、具有競爭優(yōu)勢的龍頭公司；2）有望保持兩年的高景氣局面的多晶硅料行業(yè)；3）細分賽道龍頭公司。（財聯(lián)社）
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