2023年全國(guó)能源工作會(huì)議于日前召開，會(huì)議著力強(qiáng)調(diào)能源安全和能源革命，明確提出發(fā)揮煤炭兜底保障作用，同時(shí)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)風(fēng)電太陽(yáng)能(行情000591,診股)發(fā)電建設(shè)等。機(jī)構(gòu)預(yù)期，能源領(lǐng)域基礎(chǔ)建設(shè)仍將加速，電力行業(yè)投資規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。在此背景下，綠電主題長(zhǎng)期投資機(jī)遇凸顯。據(jù)悉，綠電ETF于1月11日在深交所上市，將為投資者布局綠電提供又一得力工具。
自我國(guó)提出“碳達(dá)峰”、“碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)以來(lái)，綠色電力各產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展?？刂苹茉纯偭浚瑢?shí)施可再生能源替代，深化電力體制改革，構(gòu)建以綠電為主體的新型電力系統(tǒng)，成為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重點(diǎn)。清潔能源領(lǐng)域，一方面，硅料降價(jià)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈成本加速回落，提升光伏項(xiàng)目收益率;另一方面，綠證交易政策持續(xù)出臺(tái)，催化綠電交易市場(chǎng)提升積極性，綠電綠色資源有望兌現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，基于當(dāng)下能源供需緊張局面和當(dāng)前電力系統(tǒng)的實(shí)情，“十四五”期間火電有望迎來(lái)新一輪裝機(jī)熱潮，同時(shí)，不少火電龍頭企業(yè)已有風(fēng)電、光伏等布局，積極向綠色電力轉(zhuǎn)型。
“雙碳”大時(shí)代，綠電產(chǎn)業(yè)有望長(zhǎng)期受益，但細(xì)分行業(yè)較多，指數(shù)化工具不失為布局優(yōu)選。綠電ETF跟蹤國(guó)證綠色電力指數(shù)，選取綠色電力產(chǎn)業(yè)內(nèi)各個(gè)上下游環(huán)節(jié)的50只代表性股票，高度聚焦于風(fēng)、光、水、核，以及向綠電轉(zhuǎn)型的火電公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月5日，水電、風(fēng)電、光伏、火電、核電(申萬(wàn)三級(jí)行業(yè))權(quán)重占比分別為25.3%、17.8%、14.7%、13.4%和12.9%。前十大重倉(cāng)股由不同細(xì)分行業(yè)龍頭股構(gòu)成，包括水電龍頭長(zhǎng)江電力、風(fēng)電龍頭三峽能源、核電龍頭中國(guó)核電等等。
從基本面角度看，Wind數(shù)據(jù)顯示，綠電指數(shù)ROE由2017 年的6.99%上升至 2021 年的9.48%，盈利能力增幅明顯。在基本面支撐、“雙碳”政策支持背景下，2021年以來(lái)，指數(shù)相對(duì)滬深300、中證500的超額收益較為顯著。截至2022年末，綠電指數(shù)近兩年累計(jì)漲幅4.54%，同期滬深300、中證500漲跌幅分別為-25.71%、-7.89%;在市場(chǎng)下行階段，綠電指數(shù)則表現(xiàn)出更強(qiáng)的防御屬性。
評(píng)論