由于光伏政策的調(diào)整,國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將海外市場作為“突圍”方向。近日,國際分析機構(gòu)IHS Markit將2018年的全球光伏裝機量預(yù)測從113GW下調(diào)至105GW,預(yù)計全球需求提升將彌補中國市場的需求下降,今年裝機量仍將比2017年增長10%以上。
在此背景下,作為光伏揚帆海外的重要模式,EPC工程如何躲避行業(yè)風(fēng)險?
“出?!遍T檻降低
近年來,無論是傳統(tǒng)電力還是新能源, EPC工程總承包模式(即設(shè)計、采購與施工承包模式)在對外承包工程總額中所占比重逐漸加大,與傳統(tǒng)的施工承包模式相比,其項目收益更高,但風(fēng)險系數(shù)也更大,需要承包商通過管理能力、技術(shù)水平、融資實力、實施經(jīng)驗等方面提升與增強才能夠有效實施項目,同時實現(xiàn)既定的項目收益目標(biāo)。
據(jù)了解,我國對外EPC工程經(jīng)歷了勞務(wù)輸出、EPC、EPC+F、投建營一體化等多種模式的形態(tài)演進?!昂M釫PC市場近幾年變化非常大,合作條件越來越苛刻,承包價格越來越低,風(fēng)險越來越大,與此同時,EPC自身模式也在不斷創(chuàng)新,商業(yè)生態(tài)變化非常大。”陽光時代律師事務(wù)所律師宋玉祥告訴記者。
從法律法規(guī)上來講,2017年中國對外承包工程行業(yè)最大的變化就是國家層面取消了相關(guān)管制,企業(yè)想要對外承包工程,在中國境內(nèi)沒有資質(zhì)和門檻要求。
“這是雙刃劍。對于原先沒有相關(guān)工程總承包資質(zhì)的企業(yè)是福音,但也導(dǎo)致中小企業(yè)‘走出去’,更加魚龍混雜,競爭更加激烈,還有可能引發(fā)惡性競爭?!彼斡裣榉治?,海外市場大部分項目采取融資模式,后面跟著融資銀行,會對EPC承包商進行審查,取消門檻限制,盡管對行業(yè)生態(tài)有一定影響,但不至于造成顛覆性后果。
另外,還有一個利好,隨著簡政放權(quán)的推進,商務(wù)部修改了《對外承包工程項目投標(biāo)(議標(biāo))管理辦法》,準(zhǔn)制改成備案制,并將相關(guān)權(quán)限下放至省級商務(wù)部門。
“‘531’新政后,半年時間內(nèi)是光伏行業(yè)需求的回調(diào)階段,因成本下降帶來的全球市場需求至少增長5%。”天合光能中國區(qū)組件“產(chǎn)品+”價值群負(fù)責(zé)人曾義認(rèn)為,包括印度、拉丁美洲等地區(qū)以前不能做的項目,現(xiàn)在也可提上日程。也有國金證券分析師認(rèn)為,一旦光伏成本繼續(xù)下降,歐洲、拉丁美洲、美國、東南亞、阿聯(lián)酋等眾多市場也可實現(xiàn)增產(chǎn)。
EPC出現(xiàn)新趨勢
“EPC現(xiàn)在出現(xiàn)資金拉動工程的新趨勢?!彼斡裣檎f,幾年之前承包商只是單純做承包,現(xiàn)在的趨勢是“要掙錢,先出錢”,現(xiàn)在大多都是資金運作重大項目,其中包括先墊資,以亞非拉國家為主,通常要求中國承包商為其從中國的銀行融資,巴基斯坦、孟加拉、菲律賓的EPC項目都出現(xiàn)過類似情況,業(yè)主要求在融資關(guān)閉前先墊資開工。
另外一種情形是參股投資拉動EPC工程,承包商參股10%—20%,在埃及就有多個這樣的項目?!耙驗楣夥椖坑?5年保質(zhì)期,EPC承包商會被要求同時負(fù)責(zé)運維?!彼斡裣檠a充道,承包商同時承擔(dān)運維是光伏項目趨勢。
“融資租賃以前較多用在海外風(fēng)電項目上,近年來,逐漸用于開發(fā)海外光伏項目?!?宋玉祥指出,除此以外,海外收購也越來越多,“對于境外投資行業(yè)來講,海外收購并不是新交易模式,但對EPC企業(yè)來講,則是新模式,不一定要短期收益,而是借此擴大平臺,布局項目?!?/p>
市場風(fēng)險加大
在采訪過程中,記者了解到,海外EPC市場環(huán)境競爭日趨激烈,甚至達(dá)到了白熱化的地步,這種競爭體現(xiàn)在EPC承包價格、IPP上網(wǎng)電價越來越低,工期越來越短。
近兩年,比較典型的案例是2016年,迪拜電力和供水機構(gòu)與阿布扎比未來能源公司正式簽署了迪拜光伏園第三期800MW項目的購電協(xié)議,成交價格為0.299美分/千瓦時,創(chuàng)下彼時全球最低光伏價格紀(jì)錄。2017年,沙特阿拉伯北部某省300MW光伏項目最低中標(biāo)電價約為0.12元人民幣/千瓦時,再創(chuàng)新低。
“如果IPP電價低,成本會被轉(zhuǎn)移到承包商和組件企業(yè)上,將利潤空間壓得越來越低。有些承包商為了業(yè)績,甚至不要利潤去做項目?!蹦澄徊辉妇呙男袠I(yè)人士對記者說,這是“很恐怖”的事情。
據(jù)了解,風(fēng)險管控能力是光伏EPC企業(yè)的另一弱點。境外投資項目交易模式、交易文件復(fù)雜,一些EPC企業(yè)自身負(fù)債率高、融資能力不足,缺乏海外投融資人才,導(dǎo)致光伏EPC企業(yè)面臨向境外投資轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。
“外國土地多為私有制,征地困難,且當(dāng)?shù)卣话阒С至Χ容^差,盡可能多跟持有方簽訂長時間的合約。最容易產(chǎn)生的問題之一是設(shè)備采購,很多新興市場原料儲備不足,要做好準(zhǔn)備前期。很多電力公司是私有制,價格、損害賠償都要事先談好。絕大部分海外項目必須保證一次性通過試運行,不會給調(diào)整時間,一定要保證質(zhì)量?!盩üV北德員工朋泰彧也談到了光伏海外項目風(fēng)控要點。
此外,受訪人士建議,不同國家之間項目標(biāo)準(zhǔn)差異大,政策風(fēng)險和匯率風(fēng)險也都是值得反復(fù)推敲和注重的地方。
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由于光伏政策的調(diào)整,國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將海外市場作為“突圍”方向。近日,國際分析機構(gòu)IHS Markit將2018年的全球光伏裝機量預(yù)測從113GW下調(diào)至105GW,預(yù)計全球需求提升將彌補中國市場的需求下降,今年裝機量仍將比2017年增長10%以上。
在此背景下,作為光伏揚帆海外的重要模式,EPC工程如何躲避行業(yè)風(fēng)險?
“出?!遍T檻降低
近年來,無論是傳統(tǒng)電力還是新能源, EPC工程總承包模式(即設(shè)計、采購與施工承包模式)在對外承包工程總額中所占比重逐漸加大,與傳統(tǒng)的施工承包模式相比,其項目收益更高,但風(fēng)險系數(shù)也更大,需要承包商通過管理能力、技術(shù)水平、融資實力、實施經(jīng)驗等方面提升與增強才能夠有效實施項目,同時實現(xiàn)既定的項目收益目標(biāo)。
據(jù)了解,我國對外EPC工程經(jīng)歷了勞務(wù)輸出、EPC、EPC+F、投建營一體化等多種模式的形態(tài)演進?!昂M釫PC市場近幾年變化非常大,合作條件越來越苛刻,承包價格越來越低,風(fēng)險越來越大,與此同時,EPC自身模式也在不斷創(chuàng)新,商業(yè)生態(tài)變化非常大。”陽光時代律師事務(wù)所律師宋玉祥告訴記者。
從法律法規(guī)上來講,2017年中國對外承包工程行業(yè)最大的變化就是國家層面取消了相關(guān)管制,企業(yè)想要對外承包工程,在中國境內(nèi)沒有資質(zhì)和門檻要求。
“這是雙刃劍。對于原先沒有相關(guān)工程總承包資質(zhì)的企業(yè)是福音,但也導(dǎo)致中小企業(yè)‘走出去’,更加魚龍混雜,競爭更加激烈,還有可能引發(fā)惡性競爭?!彼斡裣榉治觯M馐袌龃蟛糠猪椖坎扇∪谫Y模式,后面跟著融資銀行,會對EPC承包商進行審查,取消門檻限制,盡管對行業(yè)生態(tài)有一定影響,但不至于造成顛覆性后果。
另外,還有一個利好,隨著簡政放權(quán)的推進,商務(wù)部修改了《對外承包工程項目投標(biāo)(議標(biāo))管理辦法》,準(zhǔn)制改成備案制,并將相關(guān)權(quán)限下放至省級商務(wù)部門。
“‘531’新政后,半年時間內(nèi)是光伏行業(yè)需求的回調(diào)階段,因成本下降帶來的全球市場需求至少增長5%?!碧旌瞎饽苤袊鴧^(qū)組件“產(chǎn)品+”價值群負(fù)責(zé)人曾義認(rèn)為,包括印度、拉丁美洲等地區(qū)以前不能做的項目,現(xiàn)在也可提上日程。也有國金證券分析師認(rèn)為,一旦光伏成本繼續(xù)下降,歐洲、拉丁美洲、美國、東南亞、阿聯(lián)酋等眾多市場也可實現(xiàn)增產(chǎn)。
EPC出現(xiàn)新趨勢
“EPC現(xiàn)在出現(xiàn)資金拉動工程的新趨勢?!彼斡裣檎f,幾年之前承包商只是單純做承包,現(xiàn)在的趨勢是“要掙錢,先出錢”,現(xiàn)在大多都是資金運作重大項目,其中包括先墊資,以亞非拉國家為主,通常要求中國承包商為其從中國的銀行融資,巴基斯坦、孟加拉、菲律賓的EPC項目都出現(xiàn)過類似情況,業(yè)主要求在融資關(guān)閉前先墊資開工。
另外一種情形是參股投資拉動EPC工程,承包商參股10%—20%,在埃及就有多個這樣的項目?!耙驗楣夥椖坑?5年保質(zhì)期,EPC承包商會被要求同時負(fù)責(zé)運維?!彼斡裣檠a充道,承包商同時承擔(dān)運維是光伏項目趨勢。
“融資租賃以前較多用在海外風(fēng)電項目上,近年來,逐漸用于開發(fā)海外光伏項目?!?宋玉祥指出,除此以外,海外收購也越來越多,“對于境外投資行業(yè)來講,海外收購并不是新交易模式,但對EPC企業(yè)來講,則是新模式,不一定要短期收益,而是借此擴大平臺,布局項目?!?/p>
市場風(fēng)險加大
在采訪過程中,記者了解到,海外EPC市場環(huán)境競爭日趨激烈,甚至達(dá)到了白熱化的地步,這種競爭體現(xiàn)在EPC承包價格、IPP上網(wǎng)電價越來越低,工期越來越短。
近兩年,比較典型的案例是2016年,迪拜電力和供水機構(gòu)與阿布扎比未來能源公司正式簽署了迪拜光伏園第三期800MW項目的購電協(xié)議,成交價格為0.299美分/千瓦時,創(chuàng)下彼時全球最低光伏價格紀(jì)錄。2017年,沙特阿拉伯北部某省300MW光伏項目最低中標(biāo)電價約為0.12元人民幣/千瓦時,再創(chuàng)新低。
“如果IPP電價低,成本會被轉(zhuǎn)移到承包商和組件企業(yè)上,將利潤空間壓得越來越低。有些承包商為了業(yè)績,甚至不要利潤去做項目?!蹦澄徊辉妇呙男袠I(yè)人士對記者說,這是“很恐怖”的事情。
據(jù)了解,風(fēng)險管控能力是光伏EPC企業(yè)的另一弱點。境外投資項目交易模式、交易文件復(fù)雜,一些EPC企業(yè)自身負(fù)債率高、融資能力不足,缺乏海外投融資人才,導(dǎo)致光伏EPC企業(yè)面臨向境外投資轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。
“外國土地多為私有制,征地困難,且當(dāng)?shù)卣话阒С至Χ容^差,盡可能多跟持有方簽訂長時間的合約。最容易產(chǎn)生的問題之一是設(shè)備采購,很多新興市場原料儲備不足,要做好準(zhǔn)備前期。很多電力公司是私有制,價格、損害賠償都要事先談好。絕大部分海外項目必須保證一次性通過試運行,不會給調(diào)整時間,一定要保證質(zhì)量?!盩üV北德員工朋泰彧也談到了光伏海外項目風(fēng)控要點。
此外,受訪人士建議,不同國家之間項目標(biāo)準(zhǔn)差異大,政策風(fēng)險和匯率風(fēng)險也都是值得反復(fù)推敲和注重的地方。