近日，中央全面深化改革委員會(huì)第二十七次會(huì)議指出，要突出抓好能源、工業(yè)、建筑、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域資源節(jié)約，發(fā)揮科技創(chuàng)新支撐作用，促進(jìn)生產(chǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳。受此消息影響，9月7日節(jié)能環(huán)保板塊大幅沖高，截止收盤(pán)，大港股份、神霧節(jié)能、西子潔能、盛劍環(huán)境、華光環(huán)能、龍?jiān)醇夹g(shù)漲停，萬(wàn)和電氣、青達(dá)環(huán)保等有不同程度漲幅。此前廣發(fā)證券表示，伴隨著雙碳政策落地，包括CCER、碳減排等更多細(xì)節(jié)政策落地，環(huán)保在自身規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)碳排放減排屬性的補(bǔ)貼也將為環(huán)保運(yùn)營(yíng)企業(yè)帶來(lái)一定的收入利潤(rùn)彈性。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的《節(jié)能環(huán)保清潔產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(2021)》，節(jié)能環(huán)保主要分為高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保、資源循環(huán)利用、綠色交通車(chē)船和設(shè)備制造。
我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要受政策影響。“十四五”期間，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于新的戰(zhàn)略機(jī)遇期。在“碳中和，碳達(dá)峰”的目標(biāo)下，“十四五”規(guī)劃提出加快推動(dòng)綠色低碳發(fā)展、持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量、提升生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量和穩(wěn)定性、全面提高資源利用效率。此前發(fā)布的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》、《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》、《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等文件都在不同程度上推動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
在產(chǎn)值規(guī)模方面，近年來(lái)我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)值規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。賽迪智庫(kù)認(rèn)為，2021年是十四五開(kāi)局之年，中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新發(fā)展階段，2021年，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)9.8萬(wàn)億元，較2010年增加7.5萬(wàn)億元，年均增速達(dá)15.9%。根據(jù)對(duì)2022-2025年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值進(jìn)行估算，發(fā)現(xiàn)未來(lái)我國(guó)節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展仍具有較大空間，2022年我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)突破10萬(wàn)億元，2025年預(yù)計(jì)突破15萬(wàn)億元。
具體來(lái)看，在節(jié)能方面，近年來(lái)，中國(guó)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)節(jié)能能力整體呈上升趨勢(shì)，高效節(jié)能裝備制造業(yè)加速發(fā)展，推出了各類工業(yè)節(jié)能裝備，如節(jié)能鍋爐節(jié)能窯爐、節(jié)能型泵及真空設(shè)備等。同時(shí)，全國(guó)工業(yè)節(jié)能改造相關(guān)企業(yè)數(shù)量也在逐年增長(zhǎng)。
值得一提的是，作為傳統(tǒng)能源，隨著電力保供和調(diào)峰的重要性凸顯，火電的價(jià)值再度被重估。在電網(wǎng)調(diào)峰方面，煤電機(jī)組的靈活性改造也成為要點(diǎn)。工信部等五部門(mén)近期聯(lián)合印發(fā)的《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》中指出，通過(guò)5-8年時(shí)間，電力裝備供給結(jié)構(gòu)顯著改善，保障電網(wǎng)輸配效率明顯提升，其中，煤電機(jī)組靈活性改造能力累計(jì)超過(guò)2億千瓦。
在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面，傳統(tǒng)環(huán)保側(cè)垃圾焚燒屬于再生資源，可以獲得CCER的減排指標(biāo)，再生資源企業(yè)通過(guò)廢料循環(huán)再利用實(shí)現(xiàn)工藝流程的優(yōu)化和原材料的節(jié)省也是非常突出的減排方式。其次包括“無(wú)廢城市”在內(nèi)的以固廢為主的政策持續(xù)推動(dòng)帶來(lái)了新一輪垃圾焚燒及循環(huán)再生的需求浪潮。
循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面，“十三五”以來(lái)，我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得積極成效，2020年主要資源產(chǎn)出率比2015年提高了約26%，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)能源消耗繼續(xù)大幅下降，單位GDP用水量累計(jì)降低28%。資源循環(huán)利用已成為保障我國(guó)資源安全的重要途徑。廢紙利用率、再生有色金屬產(chǎn)量方、廢鋼利用率方面均取得不錯(cuò)的成效。中國(guó)銀河證券指出，未來(lái)再生資源需求釋放確定性較高，參考22H1業(yè)績(jī)，相關(guān)企業(yè)已顯現(xiàn)持續(xù)高速成長(zhǎng)。以動(dòng)力電池為例，由于鈷鎳鋰等金屬的稀缺性價(jià)格相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收未來(lái)10年會(huì)迎來(lái)行業(yè)空間快速爆發(fā)，其中先三元布局再磷酸鐵鋰布局的企業(yè)會(huì)具備非常顯著的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。
據(jù)我國(guó)“碳中和、碳達(dá)峰”節(jié)能減排規(guī)劃——《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》和《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，到2025年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系初步形成，重點(diǎn)行業(yè)能源利用效率大幅提升。單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2020年下降13.5%;單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%。據(jù)前瞻分析預(yù)測(cè)，到2027年我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模有望超19萬(wàn)億元。隨著政策面持續(xù)利好，加之能源成本抬升催化，雙碳賽道有望受益。
當(dāng)前，能源價(jià)格中樞已明顯抬升，是衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇的重要誘因。以此為催化劑，節(jié)能增效成為生產(chǎn)端及消費(fèi)端長(zhǎng)短邏輯兼?zhèn)涞馁Y本開(kāi)支方向。傳統(tǒng)能源緊供給，而淺衰退+夏季高溫與冬儲(chǔ)開(kāi)啟意味著需求塌縮風(fēng)險(xiǎn)小，能源價(jià)格高位有支撐，節(jié)能增效投資迎來(lái)回收期大幅縮短的“黃金窗口”。
評(píng)論