新能源領(lǐng)域并購重組持續(xù)活躍!
11月12日晚間,九洲集團(300040.SZ)發(fā)布公告,公司將持有的子公司泰來風(fēng)電100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中核匯能,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為4.48億元,增值率為227.56%。公司預(yù)計,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓增加年度利潤約2.3億元。
由于中核匯能的控股股東是中國核電,同日晚間,中國核電(601985.SH)也對此次收購事項進行了披露。對于本次收購的原因,中國核電表示,是為了落實公司清潔能源的發(fā)展戰(zhàn)略,持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級。
《華夏時報》記者就溢價收購原因致電九洲集團,董秘辦工作人員表示,“我們之前出售的公司也都是有溢價的,至少溢價1倍多,完工和沒完工不是一個價,我們之前在申請這個標(biāo)的時候付出了比較大的精力,這個是沒在賬面顯示的。”
增值率227.56%
公告顯示,泰來風(fēng)電為九洲能源投資設(shè)立的從事風(fēng)力發(fā)電場開發(fā)、建設(shè)及運營的項目公司,成立于2022年4月21日。截至公告日,泰來風(fēng)電持有并管理在運風(fēng)電項目裝機容量為100MW。
資產(chǎn)質(zhì)量方面,2023年泰來風(fēng)電凈利潤為-2471.96元,2024年1—7月,公司凈利潤實現(xiàn)大幅增長,達到2252.49萬元。截至2024年7月底,公司資產(chǎn)總額5.44億元,負(fù)債總額4.08億元,凈資產(chǎn)1.37億元。
在持續(xù)經(jīng)營前提下,泰來風(fēng)電本次評估采用以收益法定價,確定的市場價為4.53億元,評估增值3.17億元,增值率231.50%。此后經(jīng)交易各方協(xié)商,確定交易價格為4.48億元,增值率為227.56%,中核匯能以現(xiàn)金方式支付。
對于采用收益法的原因,九洲集團表示,資產(chǎn)評估專業(yè)人員經(jīng)過對標(biāo)的公司財務(wù)狀況的調(diào)查及歷史經(jīng)營業(yè)績分析,考慮到泰來風(fēng)電發(fā)電量穩(wěn)定,以后年度無大成本投資支出,未來收益穩(wěn)定,認(rèn)為收益法的評估結(jié)果能更全面、合理地反映標(biāo)的公司的股東全部權(quán)益價值。
記者了解到,九洲集團基于資產(chǎn)負(fù)債率考量會把一些在建或者建成的新能源電站項目轉(zhuǎn)讓,形成“獲得電站指標(biāo)-建設(shè)-轉(zhuǎn)讓”的滾動模式。對于本次股權(quán)出售,九洲集團表示,可回籠資金4.48億元,用于補充公司流動資金,改善公司現(xiàn)金流等。
中國核電指出,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,中核匯能成為泰來風(fēng)電的控股股東,公司合并報表范圍發(fā)生變更,泰來風(fēng)電納入公司合并報表范圍。本次交易的順利實施,有利于公司優(yōu)化資源配置。
增加利潤2.3億元
資料顯示,九洲集團前身是哈爾濱九洲高技術(shù)公司,于1993年成立,并于2010年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,是黑龍江省首家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。2018年開始全面布局新能源,經(jīng)過多年發(fā)展,公司形成了智能裝備制造、新能源、綜合智慧能源三大業(yè)務(wù)格局。
近年來,九洲集團業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)較大波動。2021年公司業(yè)績實現(xiàn)大幅增長,營業(yè)收入14.12億元,同比增長10.17%;凈利潤1.84億元,同比增長159.94%。2022年和2023年公司業(yè)績連續(xù)下滑,2023年營業(yè)收入為12.13億元,凈利潤較2021年腰斬,為9421.49萬元。
進入2024年,公司業(yè)績難有起色,呈現(xiàn)增收不增利的狀態(tài)。三季報顯示,九洲集團實現(xiàn)營業(yè)收入9.74億元,同比增長21.05%;凈利潤7319.24萬元,同比增長0.33%。
不過本次出售風(fēng)電資產(chǎn),將有效改變上述局面。九洲集團在公告中表示,本次出售泰來風(fēng)電100%股權(quán)預(yù)計增加公司本年度利潤約2.3億元。而在此之前,九洲集團盈利最多的年份是在2012年,凈利潤達到3.92億元。
后續(xù)公司有望繼續(xù)出售資產(chǎn),九洲集團此前表示,會繼續(xù)與眾多央國企伙伴開展風(fēng)光發(fā)電項目的股權(quán)合作,根據(jù)自持并網(wǎng)項目的規(guī)模,擇機擇時將清潔能源電站作為產(chǎn)品,出售自持項目100%股權(quán),以實現(xiàn)風(fēng)光資源溢價。同時,公司仍將力爭保留已出售風(fēng)光電站的日常運維,圍繞新能源發(fā)電拓展相關(guān)的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
記者注意到,截至2024年9月底,九洲集團累計已建成并網(wǎng)新能源電站裝機容量超1GW,在建項目和已拿到指標(biāo)項目容量1GW,開發(fā)中的新能源電站權(quán)益容量超2GW。
一拍即合
本次股權(quán)交易中的另外一家上市公司——中國核電,是首家A股上市的純核電公司,是中國核工業(yè)集團旗下核電運營平臺,截至2023年底擁有核電裝機25臺,裝機容量2375萬千瓦,主要位于浙江、江蘇、福建、海南。
雙方發(fā)生交集的原因是中國核電也在積極拓展除核電之外的新能源業(yè)務(wù),中核匯能便是公司旗下的新能源平臺。目前,中國核電持續(xù)深耕核電主業(yè)、積極開拓風(fēng)光板塊、托管水電公司等,致力于成長為具有全球競爭力的世界一流清潔能源服務(wù)商,公司十四五規(guī)劃新能源在運裝機規(guī)模達30GW。
近年來,中國核電業(yè)績穩(wěn)定增長,進入2024年,公司核電業(yè)績承壓。2024年三季報顯示,公司實現(xiàn)營業(yè)收入569.86億元,同比增長1.60%;凈利潤89.34億元,同比下降4.22%。
記者了解到,中國核電業(yè)績下滑主要受到核電檢修擾動。公司前三季度核電發(fā)電量為891.53億千瓦時,同比減少1.24%;其中三季度核電發(fā)電量為464.85億千瓦時,同比下降5.51%,主要系福清核電因4號機組小修導(dǎo)致發(fā)電量下降17.27%影響。
新能源發(fā)電量的高速增長,部分緩解了核電因檢修影響的電量下滑壓力。截至2024年9月底,中國核電新能源控股在運裝機容量2414.70萬千瓦,前三季度合計新能源新增裝機達到563.11萬千瓦。得益于新能源新增裝機維持高位,公司前三季度新能源發(fā)電量為247.50億千瓦時,同比增長48.19%。
華夏時報記者何一華 李未來
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